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中美贸易达共识提升股市风险偏好 关注这些板块

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上周末,中美两国在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明。双方同意,将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差,并停止互相加征关税。国务院副总理刘鹤接受媒体采访表示,中美达成共识,不打贸易战。受此利好刺激,周一两市延续反弹,沪指站上3200点关口,中小创上涨逾1%。如何看待中美贸易谈判达成共识的影响?对此,多位业内人士表示,贸易摩擦缓解短期有利于股市风险偏好的提升,但是市场后续表现仍取决于流动性预期,投资者可适当关注TMT、天然气等受益板块。

有利于股市风险偏好的提升

19日,中美在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明。

对此,国金证券首席策略分析师李立峰对记者分析称,“中美贸易摩擦阶段性告一段落。短期内提振全球风险偏好,利好股票市场,但不可高估其对风险偏好的提振作用,股市后续表现仍取决于流动性预期如原油价格、美元指数、美国国债收益率等。”

在天风证券首席策略分析师徐彪看来,中美贸易谈判出现转机并释放温和信号,进一步强化了关于市场底部的判断。

华泰证券宏观分析师李超对记者表示,“在中美贸易摩擦雷声大的阶段,股市的风险偏好受到极大的压制。投资者较担心贸易摩擦升级,对两国的经济发展形势产生负面扰动,从而对企业盈利带来负面冲击。中美联合声明发布后,中美贸易摩擦进入雨点小的阶段,打贸易战的概率大幅下降,这将修复股市的风险偏好,未来应持有乐观态度。”

TMT等行业受益

如何看待此次贸易摩擦对相关行业的影响?

中美贸易达共识提升股市风险偏好 关注这些板块

对此,李立峰对记者表示,预计中美双方将在能源、农产品、部分制造业、医疗服务、高科技产品、金融等领域加强贸易合作。具体到行业影响,对美国限制中国制造2025、高新技术型企业发展的担忧情绪阶段性有所缓解,短期利好TMT行业;中国向美国扩大进口农产品、部分制造业产品等,原本供给过剩的国内养殖行业、自主品牌汽车行业等会受到一定的冲击。

前海开源首席经济学家杨德龙对记者称,“此次贸易谈判取得了重大成果,中美贸易谈判达成共识,利好市场反弹。投资者对于市场的信心有所提升,可关注优质的消费白马股和新经济板块。”

安信证券首席策略分析师陈果表示,新经济将是中期投资主线的判断,新旧动能切换大势所趋,政策加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度的信号明确,行业重点关注景气趋势中期上行的军工、新能源汽车、计算机、医药、机械、环保等。

申万宏源分析师刘晓宁表示,加大天然气进口是双赢,既有助于改善我国能源结构、也可减少同美贸易逆差。看好优质城市燃气区域运营商,以及拥有稀缺LNG接收站的深圳燃气、百川能源、中天能源、广汇能源,建议关注LNG储气设备龙头中集安瑞科、富瑞特装。

招商证券认为,从中期发展的角度出发,建议投资者关注四类公司:第一,受中美经贸问题影响相对较小,能够提供优质性价比商品的大众消费品牌;第二,在中美贸易摩擦上升为技术封锁的风险降低后,继续看好在半导体、医疗医药、计算机、军工、电子、通信设备中的优秀稀缺科技龙头中长期的投资机会。第三,中美贸易合作进一步加大后,与在华业务有望扩大的美国公司合作较为紧密的部分公司,如与苹果、特斯拉、亚马逊等公司有深度合作的公司。第四,加大知识产权保护后,受益国内付费意识提升的相关公司。

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