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指数基金去年“喝酒”夺魁 今年“吃药”争冠

指数基金以其交易成本低、流动性好及透明度高的特点吸引着部分投资者。去年白酒股强势领涨,招商中证白酒指数B(该基金分级基金子基金,下文中“指数B”均为分级基金子基金)更是以161.53%的年度回报率位居所有公募基金产品榜首。2018年以来,医药生物板块逆市上涨,跟踪相关医药指数的指数基金也在“吃药”行情中受益,国泰国证医药卫生指数B以24.11%的回报率大幅领跑所有指基。

《证券日报》记者注意到,在所有指数基金中,选择跟踪医药指数的指基回报率集体爆发,33只医药指基有32只在年内取得正回报,其平均回报率达到9.14%,领先同期上证综指涨幅21.76个百分点。

对于下半年医药板块的走势,业内人士仍表示看好。招商医药健康产业基金经理李佳存此前在接受采访时表示,今年医药板块的整体估值在30倍左右,这一轮医药行情至少会持续两年的时间,“乐观来看,当前应该是医药牛市的开始。”

指数基金去年“喝酒”夺魁 今年“吃药”争冠

国泰国证医药卫生指数B

年内业绩大幅领跑指基

“吃药”行情的火热,把医药指数基金推到了上半年业绩的一线阵营。《证券日报》记者根据Wind资讯数据统计,在排除净值异常波动的基金后,公募基金市场上跟踪医药指数的指基共有33只,年内平均回报率高达9.14%。

具体来看,33只医药指基中有32只在今年以来取得正回报,而回报率最高的3只基金均取得了超20%的回报率:国泰国证医药卫生指数B、华宝中证医疗指数B和广发中证医疗指数B在今年以来分别取得了24.11%、23.95%和21.28%的回报率。值得注意的是,即便是在全市场成立满半年以上的4692只基金中,国泰国证医药卫生指数B也能以24.11%的收益率排名第二,排名第一的是富国精准医疗灵活配置,该基金在今年以来的回报率高达28.65%。

“喝酒”行情在今年仍有微微醉意。去年的指基冠军招商中证白酒指数B在今年仍有不错的表现,截至6月22日,该基金在年内也已经斩获了18.67%的回报率,另外,鹏华中证酒指数、招商中证白酒指数在今年以来也有超10%的收益率,在今年的震荡行情下仍十分可观。

而在另一面,选择跟踪高铁产业的几只指数基金则惨不忍睹。3只跟踪高铁产业指数的分级B基金在今年均亏损了超60%,其中业绩表现最差的基金在今年以来已经亏损了64%,记者注意到,该分级B基金也即将触及下折阈值,一旦触及该阈值,在折算基准日当天买入以及未能卖出分级B基金的投资者均将面临较大亏损。

基金经理分析称

当前是医药股牛市起点

《证券日报》记者注意到,今年以来医药板块上市公司的业绩正在逐步回暖。根据上市公司一季报及二季度业绩预告,整个行业增速和利润增速都达到30%以上,回顾行业景气度最高的2009年至2011年,医药行业的增速和利润增速也是在30%左右。

今年以来,沉寂了两年多的医药行业表现强势,截止6月22日,医药生物指数(申万一级)涨幅达4.27%,涨幅位居各行业前列,部分医药股在年内的涨幅更是突破50%,频频传来股价创新高的喜讯,而同期上证综指却下挫了12.62%。

近期,众多券商分析师对医药行业的研究报告也均表现出对该行业的看好。昨日,中泰证券发布了最新的关于生物医药行业的周报,分析师江琦指出,上周市场整体出现一定程度的调整,医药生物板块相对其他板块仍表现强势。目前来看,医药行业长期基本面向好,此轮调整也会带来对龙头公司的布局良机。

招商基金基金经理李佳存此前在接受采访时称,今年的医药股更像是2016年的白酒、家电股,正处于上涨途中。他十分看好医药板块今年的表现:从估值角度来看,医药板块在今年的整体估值在30倍左右,相对于A股整体的估值溢价率处于近十年来的低位;其次是上市公司业绩温和复苏,龙头公司业绩增速更快;机构的配置意愿也在提升,当前一些配置白酒、家电等偏稳健的资金有意愿转向配置医药板块。

李佳存表示,在经历了约4年的大幅跑输后,今年应该是医药的投资大年:“综合来看,保守估计,这一轮医药行情至少会持续两年的时间。乐观来看,当前应该是医药牛市的开始。”

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