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交友 田渭东:蓝筹股砸盘暗藏玄机 市场对通胀反应过度

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宏观策略

1、周四开盘两市微幅低开,早盘汽车板块强势拉升下,三大股指均有小幅冲高,盘中受到白酒、透明化工板块持续杀跌的影响,各大股指全线大跌,沪指失守3200点整数关口,创指大跌逾2%失守1700点,午后虽不乏有超级细菌、电力板块轮番拉升,但依旧不改市场低迷格局,尾盘高位强势股杀跌,各大股指跌幅再度扩大,市场人气受挫,悲观情绪显著升温,沪深两市合计成交额超8000亿元。导致市场恐慌下跌的原因,投资者对通货膨胀预期产生了误判。

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2、当天公布的CPI是2.3%,PPI是0.4%。上个月CPI是1.5%,环比上升速度过快,导致市场投资者担心管理层会收紧流动性,而此时大盘又处在相对高点,自然恐高情绪蔓延,引发盘中大量获利盘和平仓盘兑现离场。其实,因为3月数据有叠加因素和季节因素,由于猪肉、蔬菜、成品油价格异常波动,春节期间消费品涨价较多,是综合因素导致CPI升速较快。但是一季度一过,企业减税降费4月实施,成本会大幅下降。所以通货膨胀2.3%是温和的,在第二季度通胀会下降,而温和通胀是有利于经济复苏。另外,提醒大家通货膨胀对股市来说的确是个利空杀手,但是国内因通胀而股市见顶,是在通货膨胀到达3.5%,管理层才有可能收紧货币政策,对市场踩刹车。现在的情况是温和通胀,大家的反应情绪化过激了。

3、后市操作,在市场下跌过程中,我们注意到前期高位强势题材股浙江龙盛、顺灏股份、鼎捷软件等开始下跌了,这些股票早就该跌了。反而大金融银行、保险比较抗跌。券商股还一度拉升了大盘,说明低估值金融根本没有回调风险。现在最让人担忧的是前期题材股的回落,每次下跌都是市场热点切换的开始,这回也不例外。上证指数虽然跌穿了3200点,但只是回撤到10日均线附近。属于典型的技术调整,继续关注非银金融、券商、行业龙头、白马股和业绩超预期的板块表现。来源:火勺看点

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